BREAKING: Fundos do BTG compram EZ Tower por R$ 1 bilhão

Fundos geridos pelo BTG Pactual estão pagando quase R$ 1 bilhão pela EZ Tower, dobrando a aposta do banco no mercado de escritórios num momento de ceticismo sobre a vida corporativa no pós-covid.

A EZ Tower B — um edifício triple-A na Avenida Chucri Zaidan — foi desenvolvida pela EZTEC e estava no portfólio da Brookfield desde 2017. A Torre A foi vendida paara o São Carlos em 2013 quando ainda estava em construção.

A UnitedHealth ocupa 60% do edifício, cujos inquilinos também incluem a Coca-Cola e a Melitta. Dos 26 andares, apenas um e meio estão vagos hoje.

Os fundos estão pagando R$ 500 milhões em dinheiro e assumindo outros R$ 500 milhões em uma dívida de longo prazo que já estava associada ao imóvel.

A aquisição parece ser uma aposta de que o mundo voltará ao normal depois da vacina, e que os ativos tripla-A se mostrarão os mais resilientes ao final da pandemia.

O BC Fund (BRCR11) e o BTG Pactual Fundo de Fundos FII (BCFF11) controlarão o ativo, e outros veículos geridos pelo BTG complementarão o cheque. Os fundos usarão caixa próprio e não precisarão emitir novas cotas para financiar a compra.

Como parte da transação, a Brookfield está garantindo uma renda mínima aos compradores pelos primeiros dois anos.

Incluindo a renda mínima, a transação saiu a um cap rate — o fluxo de aluguéis de um imóvel dividido pelo valor pago por ele — de 7,25%, mas como o imóvel tem alavancagem, o yield da transação será de pelo menos 8,6% pelos próximos dois anos, já descontados os custos. Para efeito de comparação, fundos imobiliários donos de ativos tripla-A negociam na Bolsa entre 5,5% e 6,5%.

Com a compra da EZ Tower, o BTG também está dobrando sua aposta no Morumbi, a região que mais cresce e que mais ganha preço em São Paulo.

Em maio deste ano, o BC Fund pagou R$810 milhões pela Diamond Tower, que pertencia a Multiplan. A EZ Tower fica a 500 metros dali.

Fonte: Brazil Journal

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